Trong khoảng thời gian từ tháng 6/2007 đến tháng 11/2007, Phùng quen biết đối tượng tên Tuyết ở thị xã Cao Bằng (Cao Bằng). Tuyết đã đưa Phùng đi mua tiền giả của tên Thành ở tại cửa khẩu Tân Thanh (Lạng Sơn), với tổng số tiền là 58 triệu đồng.

Sau khi mua tiền giả, Lương Văn Phùng đã đem đi tiêu thụ tại nhiều tỉnh, thành trên cả nước như: TT- Huế, Đà Nẵng, Đắk Nông, Đắk Lắk với tổng số tiền trót lọt là 15.450.000 đồng tiền Việt Nam giả.

Tháng 11/2007, Lương Văn Phùng điều khiển xe môtô mang biển kiểm soát 82K6-5159 chạy theo hướng Huế- Bình Định với mục đích lưu hành số tiền giả còn lại bằng hình thức dùng tiền giả trộn vào tiền thật để mua máy vi tính và các hàng hóa khác.

Trên đường đi, Phùng ghé vào quầy bán card điện thoại của chị Hồ Thị Thu Hà ở xã Thủy Dương, huyện Hương Thủy (TT-Huế), dùng tiền giả loại mệnh giá 200.000 đồng mua card điện thoại di động Viettel. Sau khi nhận tiền, chị Hà phát hiện tờ 200.000 đồng mà Lương Văn Phùng đưa là tiền giả, nhưng lúc này Phùng đã bỏ đi theo hướng Bắc-Nam (vào Đà Nẵng) nên chị Hà đã báo với cơ quan công an, nộp lại số tiền giả trên.

Sau đó, khi Lương Văn Phùng đang điều khiển xe môtô qua địa phận huyện Phú Lộc (TT-Huế) thì bị Công an tỉnh TT-Huế bắt giữ cùng tang vật là 42.550.000 đồng tiền Việt Nam nghi giả.

Tại phiên tòa, bị cáo Lương Văn Phùng đã cúi đầu nhận tội về hành vi lưu hành tiền giả của mình là trái với quy định pháp luật.

Tên Lương Văn Phùng đã bị TAND tỉnh TT-Huế xử phạt 102 tháng tù giam.